河北省高等教育自学考试课程考试大纲
课程名称：金融衍生工具 课程代码：07748
第一部分 课程性质与学习目的
一、 课程性质与特点
本课程是高等教育自学考试投资管理专业所开设的专业课之一。该课程全面、系统地介绍了金融衍生工具的理论及其应用，在详细勾勒金融衍生工具框架的基础上，介绍了金融衍生工具的品种及其应用，分析了金融衍生工具的风险与风险管理方面的内容，考察了金融衍生工具在中国的产生和发展。
二、课程设置的目的和要求
本课程旨在要求系统而全面了解有关金融衍生工具市场发展脉络，理解金融衍生工具市场的运作机制、包括远期、期货、互换和期权等基本衍生工具的价格决定以及衍生工具的交易策略等问题，同时理解衍生工具在风险管理方面的作用。
通过本课程学习，使考生了解并且掌握金融衍生工具的概念、特征和相应的市场运作机制，对无套利定价、风险中性定价等方法有一定的理解，同时对衍生工具的定价方法和现实应用有一定理解。在此基础上，培养学生运用相关金融衍生工具管理各种金融风险的能力。
三、与本专业其它课程的关系
金融衍生工具体现着投资管理专业培养综合性人才的要求。在学习此门课程之前，学生应首先掌握经济数学、投资学、证券投资学、基金管理学等相关课程内容，在此基础上在进行此门课程的学习。
第二部分 课程内容与考核要求
第一章 金融衍生工具概论
一、学习目的与要求
本章系统地论述了金融衍生工具的含义、特征、分类及金融衍生工具市场产生发展的过程，使得学生对金融衍生工具市场有一个较全面的认识。通过本章的学习，学生要理解金融衍生工具的含义及特点，掌握金融衍生工具的分类、功能，了解金融衍生工具的沿革和发展趋势。
二、考核知识点与考核要求
第一节 金融衍生工具的含义与特点
1. 金融衍生工具的含义（重点）
2．金融衍生工具的特点（重点）
第二节 金融衍生工具的种类
1. 按照其基础衍生工具的种类划分（一般）
2. 按照金融衍生工具自身交易方式特点划分（重点）
3. 按照金融衍生工具交易的性质、风险划分（一般）
4. 按照交易场所划分（次重点）
第三节 金融衍生工具的功能
1. 转移风险功能（重点）
2. 价格发现功能（一般）
3. 营利功能（次重点）
4. 投机套利功能（重点）
5. 资源配置功能（一般）
6. 促进原生金融市场的发展（一般）
第四节 金融衍生工具的沿革与发展前景
1. 金融衍生工具的沿革（一般）
2. 金融衍生工具的现状（一般）
3. 金融衍生工具发展前景（重点）
4. 金融衍生工具在中国的发展（一般）
第二章 金融远期合约交易
一、学习目的与要求
本章系统地介绍了金融远期合约的交易制度及金融远期合约的定价原理；通过本章的学习要求学生理解金融远期合约、外汇远期交易、远期利率协议的含义、特点和定价原理，熟练掌握远期利率协议、远期外汇合约的交易制度和具体运用。
二、考核知识点与考核要求
第一节 金融远期合约交易概述
1. 金融远期合约的含义及特点（重点）
2. 金融远期合约的分类（一般）
3. 金融远期合约的构成要素（重点）
4. 金融远期合约和期货合约的区别（重点）
第二节 外汇远期交易
1. 外汇远期交易的含义及特点（重点）
2. 外汇远期交易的分类（一般）
3. 外汇远期交易的交易制度（一般）
4. 外汇远期交易的应用（重点）
第三节 远期利率协议
1. 远期利率协议的含义及特点（重点）
2. 远期利率协议的功能（次重点）
3. 远期利率协议的交易制度（重点）
4. 远期利率协议的应用（重点）
第四节 远期交易报价
1. 远期利率交易报价（次重点）
2. 远期外汇交易报价（次重点）
第五节 金融远期合约定价原理（一般）
1. 即期价格、远期价格与期货价格（重点）
2. 远期合约定价的一般原理（一般）
第三章 金融期货交易
一、学习目的与要求
本章系统地介绍了金融期货交易的相关内容。通过本章的学习要求学生了解金融期货的产生、发展，理解金融期货的相关概念，掌握外汇期货、利率期货和股票指数期货的概念、特点、合约内容、交易策略，理解金融期货定价原理。
二、考核知识点与考核要求
第一节 期货交易概述
1. 期货交易的相关概念（重点）
2. 期货交易的规则（次重点）
3. 期货交易的功能（重点）
4. 期货交易的种类（一般）
5. 期货交易的策略（重点）
第二节 外汇期货交易
1. 外汇期货的含义及特点（重点）
2. 外汇期货交易的合约内容（一般）
3. 外汇期货的交易制度（重点）
4. 外汇期货的交易（重点）
第三节 利率期货交易
1. 利率期货的含义及特点（重点）
2. 利率期货交易的分类（一般）
3. 利率期货的交易策略（重点）
第四节 股票指数期货交易
1. 股票指数期货交易的相关概念（重点）
2. 几种主要的股票指数期货（一般）
3. 股票指数期货交易的特点（重点）
4. 股票指数期货的交易策略（重点）
5. 沪深300股指期货（一般）
第五节 金融期货工具的定价原理
1. 期货定价的基本概念和原理（重点）
2. 外汇期货价格计算（一般）
3. 利率期货价格计算（一般）
4. 股指期货价格计算（一般）
第四章 金融期权交易
一、学习目的与要求
本章主要介绍了金融期权交易的相关内容。通过本章的学习，要求学生理解期权的概念、分类；熟悉影响期权价格的因素、期权的交易制度；掌握外汇期权、股票期权、股票指数期权、利率期权的交易策略；理解金融期权工具的定价原理。
二、考核知识点与考核要求
第一节 期权交易概述
1. 期权的相关定义（重点）
2. 期权的分类（重点）
3. 期权的交易制度（一般）
4. 期权的功能（重点）
第二节 外汇期权交易
1. 外汇期权的定义及特点（重点）
2. 外汇期权的分类（一般）
3. 外汇期权的交易策略（重点）
第三节 利率期权交易
1. 利率期权的定义及特点（重点）
2. 利率期权的分类（次重点）
3. 利率期权的交易策略（重点）
第四节 股票期权交易
1. 股票期权的定义及特点（重点）
2. 股票期权的分类（一般）
3．股票期权的交易策略（重点）
第五节 股票指数期权交易
1. 股票指数期权的定义及特点（重点）
2. 股票指数期权的分类（一般）
3. 股票指数期权的交易策略（重点）
第六节 金融期权工具的定价原理
1. 金融期权工具的定价基础（重点）
2. 金融期权工具的定价原理（一般）
第五章 权证交易
一、学习目的与要求
本章系统地介绍了权证交易的相关内容。通过对本章的学习，要求学生了解权证的产生、权证内涵、权证分类、权证价值构成，加深对权证创设与注销的认识，掌握权证投资的各种策略。
二、考核知识点与考核要求
第一节 权证交易概述
1. 权证的内涵及特性（重点）
2. 权证的分类（一般）
3. 权证基本要素的构成（重点）
4. 权证投资的重要性（次重点）
第二节 权证与其他金融衍生品的比较
1. 权证与股票的比较（重点）
2. 股本权证与公司激励股票期权的比较（一般）
3. 备兑权证与上市股票期权的比较（重点）
4. 权证与期权的比较（重点）
5. 权证与可转换公司债券的比较（一般）
6. 权证与期货的比较（次重点）
第三节 权证交易制度
1. 权证交易规则（一般）
2. 权证的行权制度 （一般）
第四节 权证的创设与注销
1. 权证的创设机制（一般）
2. 创设机制的影响（次重点）
3. 创设权证的程序（一般）
4. 券商创设权证的目的（次重点）
5. 权证的注销（一般）
第五节 权证价值的构成
1. 权证价值的内涵（重点）
2. 影响权证价值的因素（重点）
3. 权证定价模型（一般）
4. 权证投资溢价分析（次重点）
第六节 权证的交易策略
1. 套利或对冲策略（次重点）
2． 投机性权证买卖策略（重点）
3. 构造组合策略（重点）
4. 构建保本基金策略（一般）
5. 持有证股两种投资策略（重点）
6. 未持有正股的三种投资策略（次重点）
第六章 金融互换交易
一、学习目的与要求
本章主要阐述了金融互换的相关机理，通过对金融互换起源及其发展的描述，揭示金融互换的理论基础，并介绍了金融互换的功能及种类。通过对本章的学习使学生深入理解金融互换的基本原理及其功能，掌握金融互换合约的内容，熟悉金融互换的种类。
二、考核知识点与考核要求
第一节 金融互换的产生
1. 金融互换产生背景（一般）
2. 金融互换产生的产品基础（重点）
3. 金融互换产生的理论基础（重点）
4. 国际金融互换发展的特点与趋势
第二节 金融互换的相关概念
1. 金融互换的相关概念（重点）
2. 金融互换的功能（次重点）
3. 金融互换的种类（一般）
4. 金融互换合约的风险（重点）
第三节 利率互换
1. 利率互换的定义及特点（重点）
2. 利率互换的分类（一般）
3. 利率互换的功能（次重点）
4. 利率互换的报价方式（次重点）
5. 利率互换风险的内部控制（一般）
6. 我国发展利率互换的意义（一般）
第四节 货币互换
1. 货币互换的定义及特点（重点）
2. 货币互换的分类（重点）
3. 货币互换的功能（一般）
4. 货币互换的交易机制和报价（次重点）
5. 货币互换的应用（次重点）
第五节 股票互换
1. 股票互换的定义及特点（重点）
2. 股票互换的分类（一般）
3. 股票互换的功能（一般）
第六节 金融互换的定价原理
1. 金融互换的定价影响因素（一般）
2. 金融互换的定价原理（重点）
3. 金融互换的本质是跨市场套利（一般）
4. 利率互换的定价（重点）
5. 货币互换的定价 （次重点）
第七章 金融衍生工具风险管理
一、学习目的与要求
本章重点阐述了金融衍生工具风险产生的原因、风险类型以及风险管理的方法。通过对本章的学习，要求学生了解金融衍生工具风险管理的原则、目标；熟悉金融衍生工具风险产生的原因、风险类型；掌握金融衍生工具各种风险的识别、市场风险、信用风险、操作风险的管理方法。
二、考核知识点与考核要求
第一节 金融衍生工具风险管理概述
1. 金融衍生工具风险管理的含义（一般）
2. 金融衍生工具风险管理的目标（一般）
3. 金融衍生工具风险管理的原则（重点）
4. 金融股衍生工具风险管理的方法（次重点）
第二节 金融衍生工具的风险成因
1. 金融衍生工具的风险（次重点）
2. 金融衍生工具的风险成因（重点）
第三节 金融衍生工具的风险类型
1. 市场风险（次重点）
2. 信用风险（次重点）
3. 流动性风险（一般）
4. 操作风险（一般）
5. 法律风险（一般）
第四节 金融衍生工具的风险识别
1. 市场风险的识别（次重点）
2. 信用风险的识别（次重点）
3. 流动性风险的识别（一般）
4. 操作风险的识别（一般）
5. 法律风险的识别（一般）
第五节 金融衍生工具的风险管理
1. 金融衍生工具市场风险的管理（重点）
2. 金融衍生工具信用风险的管理（重点）
3. 金融衍生工具操作风险的管理（一般）
第八章 金融衍生工具在中国金融市场中的发展
一、学习目的与要求
本章系统地论述了金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等金融衍生工具在中国金融市场中的发展，使学生对我国的金融衍生工具市场有一个较全面的认识。通过本章的学习，要求学生了解不同的金融衍生工具在中国金融市场中的发展现状、存在的问题及未来发展趋势。
二、考核知识点与考核要求
第一节 金融远期交易
1. 外汇远期（一般）
2. 利率远期（一般）
3. 债券远期（一般）
第二节 金融期货交易
1. 外汇期货（一般）
2. 国债期货 （一般）
3. 股指期货（一般）
第三节 金融期权交易
1. 外汇期权（一般）
2. 利率期权（一般）
3. 股票期权（一般）
第四节 金融互换交易
1. 货币互换（一般）
2. 利率互换（一般）
3. 可转债（一般）
第三部分 有关说明与实施要求
一、指定教材
《金融衍生工具基础》，于长福主编，哈尔滨工业大学出版社，2012年版。
二、考试内容
本课程考试内容覆盖到章。
三、关于命题考试的若干规定
1．本课程的考试应根据本大纲规定的内容来确定考试范围和考核要求。
2．每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点65%、次重点占25%、一般占10%。
3．本课程较合适的题型有填空题、单项选择题、多项选择题、判断题、名词解释、简答题、计算题和论述题。
4．本课程采用百分制评分，60分合格。
四、题型示例
1. 填空：
具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指_____________。
2. 单项选择题：
金融衍生工具最主要，也是一切功能得以存在的基础功能是指（ ）
①转化功能 ②定价功能 ③规避风险功能 ④赢利功能 ⑤资源配置功能
3. 多项选择题：
下列有关金融期货叙述正确的是（ ）
① 金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易
② 在世界各国，金融期货交易至少要受到一家以上的监督管理机构监管
③ 金融期货交易是非标准化交易
④ 金融期货交易实行保证金制度
⑤ 金融期货交易实行每日结算制度
4. 判断题：
基差就是特定证券的现货价格和用来为其保值的期货价格之差。
5. 名词解释
流动性风险
6. 简答题：
简述期权与期货的区别与联系
7.计算题：
2007年4月16日星期一签订了一份远期利率协议，双方同意成交一份1X4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出①1X4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。
8. 论述题：
举例说明信用衍生产品在衍生金融工具信用风险管理中的应用。
